Fondurile de risc din Rusia au început să investească mai activ și au crescut semnificativ numărul de tranzacții în 2013. Portalul Firrma.ru și compania de consultanță PwC au analizat activitățile fondurilor interne și au identificat cele mai interesante tendințe din acest sector al pieței.
Cercetătorii au utilizat datele furnizate de fondurile în sine și informațiile publicate în surse deschise. Evaluarea a fost compilată pentru fonduri vechi și noi care au apărut pe piață în urmă cu mai puțin de un an.
Autorii ratingului spun că au dorit să selecteze fonduri de risc de cea mai bună calitate care au prezentat cel mai bun randament al investițiilor (ROI) și au fost active în 2013.
După analizarea pieței de capital de risc din Rusia, experții PwC notează că structura pieței rămâne izolată și închisă. Administratorii fondului se cunosc bine și organizează în mod regulat evenimente comune, dar sunt puțin cunoscute în alte domenii de activitate. În 2013, startup-urile inovatoare au atras cu 18% mai multe investiții, volumul lor însumând 142 milioane de dolari. În același timp, numărul tranzacțiilor de investiții a crescut cu 45% și s-a ridicat la 98. În 2013, fondurile de risc din Rusia s-au concentrat pe colaborarea cu companiile de portofoliu și pe depanarea proceselor interne. Indicele de transparență al pieței ruse este de 60-70 la sută, iar volumul investițiilor este distribuit inegal în timp, ceea ce este tipic pentru țările în curs de dezvoltare.
Liderul absolut în numărul de tranzacții de investiții încheiate a fost Runa Capital. Reprezentanții Runa Capital consideră că extinderea pieței și interesul ridicat al investitorilor în proiectele noi din Rusia i-au ajutat să atingă astfel de indicatori.
Printre fondurile care lucrează de mai puțin de un an, liderul a fost Fondul de Dezvoltare a Inițiativelor Internet, care a susținut 34 de proiecte. Fondurile de risc ImpulseVC și Genezis Capital, care au 15 și 9 proiecte în portofoliu, au prezentat, de asemenea, o performanță bună.
Cercetătorii notează că 70 de fonduri de risc funcționează pe piața rusă, dintre care 25 la sută sunt jucători noi. Fondurile noi au povești diferite și sunt create de oameni cu experiență financiară sau specialiști IT. Modelul fondurilor de capital de risc din Rusia urmărește structura fondurilor similare din Statele Unite. Criteriile de selecție a proiectelor și lucrul cu echipele de portofoliu au o bază internațională. Cu toate acestea, fondurile occidentale investesc peste 1 milion de dolari în startup-uri într-o singură tranzacție și, prin urmare, concurează cu succes cu capitaliștii de risc. Fondurile rusești lucrează mai mult cu proiecte de semințe și investesc mai des în startup-uri care au ieșit la începutul vânzărilor sau testând un model de afaceri.
